subject: Finanskriser Och Reguleringar : Av Aksel Bratvedt [print this page] Aksel Bratvedt r management konsult inom financial services i London.
Finanskriser uppstr frn tid till annan i olika delar av vrden. Skandinavien, specielt Norge, Sverige och Finland hade sin kris i sluttet p ttitalet och brjan av nittiotalet. Dessa kriser var lokale kriser. Eksportmarknaden fr dessa lnder fungerade sjlv om de lokala marknaderna var i kraftig tergng n s lnge krisarna var lokala.
Det som r specielt med dagens kris r att den r mer global n mnga av de krisarna vi har sett sedan kriget. Dock r det inte bara en international kris men i tillgg i mnge lnder en lokal kris som inte ndvndigvis har varit skapad av den vstliga finanskrisen. Man kan konstatera att i den grad lnder som Sverige och Norge haft en kris de sista ren har det i allt vsentligt varit en funding kris fr bankarna.
Ser man p England har detta landet en lokal kris som med all sannolikhet ville ha uppsttt sjlv om de andra vstliga lndarna hade haft en normal vxt. England gick genom en kraftig kredittekspansion frn brjan av 2000-talet som i stor grad var en effekt av dereguleringarna av finansmarknadarna och globaliseringen av finansbranchen.
D krisen var ett faktum hsten 2007, i frbindelse med at den britiska banken Northern Rock fick problem, var fortfarande inte det finansella och det politiska establissementet i England klar ver vad som var pgng att hnda.
Det var frst i andra halvret 2008 nr Lehman falerade att establissmentet med Gordon Brown frstod omfanget och dybden i krisen, som stt med engelske gon bde var en home grown finanskris och en international kris. Dock blev det framstld av statsminister Gordon Brown som bara en international kris.
Fokuset efter att den vrste krisen var hanterad var p hur man skulla forska att frhindra en ny tilsvarande kris.
Som vanligt kommar alltid reguleringane p fel tidspunkt och efter att skadan har hnt. Ett av hovedproblemen som bde var med p att skapa/frsterka krisen men ven gjr det svrt att regulera finansbranchen, r den globala karakter som branschen har ftt med banker som har lngt strre forvaltad kapital n bruttonationalprodukten fr de lnder de kommer frn, og med en kultur som r lngt mer internationell n det lokala politiska miljet i hemlandet, i den grad man kan si at dessa bankerna har ett hemland. Sjlv efter en kraftig nedbygning av Royal Bank of Scotland har banken fortfande ett forvaltad kapital som r dobbelt s stort som det britiska nationalproduktet. Hur skall det lokala FSA (finansinspektionen) styra globala banker nr dets jurisdiktion kun r hemlandet. Slnge inga global FSA blir etablerad vill det vara svrt eller omligt att fullt ut styra de globala bankerna.
Att BIS har etablerat hgare krav tills kapital i bankerna r inte tilrckligt. Det r dock en frutstning men som kommar p fel tidpunkt. Dessa kraven skulla hellre bli etablerad nr ekonomien en gng kommar i stark vxt och nr det r lettare fr bankerna att anpassa sig. Effekten av dagens hrda krav har i stllet en negativ effekt p bankernas frmga att lna ut pengar, nogt som igen reduserar takten i den ekonmiska vxten samt skapar ytterligare press p regjeringerna och centralbankerna p att introdusera stdorningar som kommar til att ha en negativ effekt nr de mste reverseras en gng i framtiden.
En av de strsta felen inom finansbranchen som har blivit gjord i efterkrigstiden var President Clintons kansellering av Glass Stegal act som skilde p investment banking och commercial banking.
Effekten blev att investment banks kunna ta strre risiko gennom at anvenda bankernas store tillgngar. Desse tv typer affrsomrden r s olika att i andra brancher ville de antigen inte varit under samma gare och organisation eller ville bli betraktad som konglomerater som igen snabbt ville bli delad upp av olika investorer.
De stora globala bankerna i dag bestr av enheter som hanterar betalingssystemet, personbanktjnster, banktjnster till stora och mindra bolag, trading innan all typ av commodities, aktier, obligationer, valuta, egenhandel i ovanmda produkter, corporate finance och frvrvsrdgivning, investment management, private banking etc. Vem kan analysera sdanna enormt komplexa globala enheter och enda mindre managera desse enhetene effektivt?
